【持有人会议】开沟通会，能安抚持有人焦躁的心吗？-债市求是
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“15森工集MTN001”在募集说明书中约定：
于本期中期票据第3个和其后每个付息日金赛性学报告，发行人有权按面值加应付利息（包括所有递延支付的利息）赎回本期中期票据；如果发行人不行使赎回权，则从第4个计息年度开始票面利率调整为当期基准利率加上初始利差再加上300个基点，在第4个计息年度至第6个计息年度内保持不变。如发行人决定行使赎回权，则于赎回日前一个月，由发行人披露《提前赎回公告》。
该期中期票据本年付息日为2018年2月4日，且为第一个票面利率重置日。
1月29日，公司公告称不行使该期中期票据赎回权并进行票面利率重置。
2月1日，中诚信国际将公司主体及债项信用等级列入可能降级的观察名单王品若，公告中称：考虑到吉林森工集团不行使15森工集MTN001的赎回权且未来该债券的利率将大幅跳升，公司付息压力亦随之大幅增加；此外红金龙晓楼，2017年以来公司经营业绩继续下滑，债务规模较大且短期债务占比较高，再融资能力受限令流动性压力进一步加大重生之繁衍者，中诚信国际决定将主体及债项信用登记列入可能降级的观察名单18ok。
2月5日，公司披露了票面利率重置公告，原票面利率7.1%，调整后票面利率10.55%，利率生效日2018年2月4日，利率重置规则：重置计息利率=中债银行间固定利率国债收益率曲线待偿期为3年的国债收益率算数平均值3.62%+初始利差为3.93%+300BP。
2月6日，公司公布了股权结构变化的公告冷雨夜谐音，原由吉林省人民政府国有资产监督管理委员会100%持股变更为吉林国资委持有65%（森工集团工会向青旅实业转让35%股权，转让价格为17，694万元），青旅实业持有35%。
2月7日，15森工集MTN001的主承销商兴业银行发布公告，因本期中期票据利率重置事宜，为维护投资者权益，加强森工集团及投资者的沟通，兴业银行作为“15森工集MTN001”的主承销商，黄仁俊定于2018年2月9日上午召开投资者沟通会。
由于未公开相关议案和沟通会结果，我们无从得知公司与投资者具体共同事宜。随后一段时间，公司相继发布了所持上市公司股份被冻结、2017年度业绩亏损、总经理接受纪律审查和监察的公告。
通过公司的财务数据发现，公司年度净利润连续两年为负蓝多多，销售净利润为负，2017年年度筹资活动现金净流量为负，资产负债率80%以上，且流动负债占比高达约80%，因利率重置导致本期中票的估价收益率已大幅上升至约13.3%万宇豪。10.55%的利率是否会带来下一付息期间的偿债压力，仍需要进一步关注。
免责声明1.本文仅代表作者观点蓝可儿之旅，不代表本公众号立场。2.本文封面及正文部分素材图片来源于网络，如侵犯到您的版权请随时告知，我们会立即删除怎么去雷神岛。
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于本期中期票据第3个和其后每个付息日金赛性学报告，发行人有权按面值加应付利息（包括所有递延支付的利息）赎回本期中期票据；如果发行人不行使赎回权，则从第4个计息年度开始票面利率调整为当期基准利率加上初始利差再加上300个基点，在第4个计息年度至第6个计息年度内保持不变。如发行人决定行使赎回权，则于赎回日前一个月，由发行人披露《提前赎回公告》。
该期中期票据本年付息日为2018年2月4日，且为第一个票面利率重置日。
1月29日，公司公告称不行使该期中期票据赎回权并进行票面利率重置。
2月1日，中诚信国际将公司主体及债项信用等级列入可能降级的观察名单王品若，公告中称：考虑到吉林森工集团不行使15森工集MTN001的赎回权且未来该债券的利率将大幅跳升，公司付息压力亦随之大幅增加；此外红金龙晓楼，2017年以来公司经营业绩继续下滑，债务规模较大且短期债务占比较高，再融资能力受限令流动性压力进一步加大重生之繁衍者，中诚信国际决定将主体及债项信用登记列入可能降级的观察名单18ok。
2月5日，公司披露了票面利率重置公告，原票面利率7.1%，调整后票面利率10.55%，利率生效日2018年2月4日，利率重置规则：重置计息利率=中债银行间固定利率国债收益率曲线待偿期为3年的国债收益率算数平均值3.62%+初始利差为3.93%+300BP。
2月6日，公司公布了股权结构变化的公告冷雨夜谐音，原由吉林省人民政府国有资产监督管理委员会100%持股变更为吉林国资委持有65%（森工集团工会向青旅实业转让35%股权，转让价格为17，694万元），青旅实业持有35%。
2月7日，15森工集MTN001的主承销商兴业银行发布公告，因本期中期票据利率重置事宜，为维护投资者权益，加强森工集团及投资者的沟通，兴业银行作为“15森工集MTN001”的主承销商，黄仁俊定于2018年2月9日上午召开投资者沟通会。
由于未公开相关议案和沟通会结果，我们无从得知公司与投资者具体共同事宜。随后一段时间，公司相继发布了所持上市公司股份被冻结、2017年度业绩亏损、总经理接受纪律审查和监察的公告。
通过公司的财务数据发现，公司年度净利润连续两年为负蓝多多，销售净利润为负，2017年年度筹资活动现金净流量为负，资产负债率80%以上，且流动负债占比高达约80%，因利率重置导致本期中票的估价收益率已大幅上升至约13.3%万宇豪。10.55%的利率是否会带来下一付息期间的偿债压力，仍需要进一步关注。
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