【招金模拟】招金期货投研小组模拟交易早盘提示-招金期货
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综合账户初始资金1000万，起始时间2017年3月1日，截至2018年12月13日早盘，权益为898.59万，亏损101.41万，净值0.90，本金最大回撤14.14%万户飞天。
当前持仓：
贵金属组：多沪银AG1906合约20手；
建材组：空玻璃FG901合约100手；
蛋禽组：空仓；
化工组：空仓；
PVC组： 多V1905合约50手；
煤炭组：空仓；
甲醇组：多郑醇MA905合约25手，空郑醇MA909合约25手；
黑色组：多螺纹RB1905合约60手；
P P 组：空仓；
能源组：空仓；
塑料组：空仓；
软商品：空白糖SR905合约270手，多SR909合约120手；
饲料组：多郑棉CF901合约50手，多郑棉CF909合约50手；
油脂组：多郑油OI905合约50手，多棕榈油P905合约50手；
生鲜组：空仓；
生鲜组初始资金1000万，起始时间2018年10月22日，截至2018年12月13日早盘，权益1211.56，净值1.261,持仓比例0%，最大回撤28.68%。
当前持仓：空仓
市场信息：
1.昨日陕州二仙坡增加5张折算仓单，目前苹果共有折算仓单519张，有效预报84张。
2.烟台大宗商品交易中心苹果荷兰式拍卖成交市价，红富士80+一二级（元/斤）：片红，3.9-4.5；条红，4.4-4.7。
3.目前在各个产区，外贸客商采购小果的积极性仍比较高，对于存货商而言，今年小果的利润也出乎预料。同时，价格便宜的陕甘下捡果以及山东三级货交易也比较好，但货源不多，手头有货的客商及果农持货观望的不在少数。优质货源目前多通过客商自己包装后发市场交易，因果农货价格高，采购果农货的情况很少。
4.AP901合约持仓27326手，距离进入交割月还有12个交易日，虚实盘比约为13.5:1。
5.昨日AP910合约继续减仓396手，剩余持仓18378手，成交量1306手，流动性极差。
6.春节倒计时：53天生死英雄。
饲料养殖组初始资金1000万，起始时间2017年3月1日，截至2018年12月13日早盘，权益1139.42万，净值1.14,持仓比例0.00%，最大回撤4.07%。
当前持仓：空仓；
本次G20峰会期间，中美两国领导人就贸易战问题达成和解共识，12月12日刘鹤将前往美国进一步谈判，最终结果将在12月15日公布，中国环球电视网报道，明年1月1日中美双方将不再进一步加征关税，目前来看贸易战和解可能性非常大，利空国内豆粕价格，另一方面近期油厂走货速度偏慢，部分油厂出现豆粕胀库现象，进一步施压豆粕价格。但此前豆粕期价已有较大降幅，提前释放部分利空，另一方面，当前5月巴西大豆盘面压榨利润已处于亏损局面，短期来看，豆粕下方空间不大，预计近期豆粕期价将呈震荡走势，建议暂时观望。仅供参考。
甲醇产业组初始资金1000万，起始时间2017年3月1日，截至2018年12月13日早盘，权益1092万，盈利92万，净值1.092，仓位4%左右，本金最大回撤2.1%。当日持仓：59正套50对，价差-10左右。行情分析：历史价差走势、烯烃装置5月份之前恢复或者投产、3-4月份春检以及下游备货预期，5-9正套0以下安全边际较高，止损设在-50以下。
软商品组初始资金1000万，起始时间2017年12月1日，截至2018年12月13日早盘，权益为1059万，盈利59万，净值1.059，资金最大回撤，0%。
持仓情况：空SR905合约150手（入场均价：4953）；
SR905-909反套120组（入场价差均价：-53）；
资金占比：18.17%。
12月中下旬，詹雯婷南方甘蔗糖产区将进入集中开榨期，阶段性供应压力预计将逐步显现，或从供应面利空糖价；加之糖厂集中开榨后面临兑付蔗款的资金压力，或延续上榨季降价促销策略回笼资金。截至目前，据沐甜科技统计，广西已有46家糖厂开榨，云南8家，广东5家，甜菜糖产区除1家糖厂外其他全部开工。本周，国内主产区价格继续下调，目前广西糖报价5140-5240元/吨，部分集团5000元/吨价格可寻；云南糖价5020-5070元/吨；广东湛江5150元/吨。另外，湛江甘蔗收购价定在400元/吨李坤仪，较前期下调20元/吨，较上榨季下调50元/吨，糖厂可根据情况以400为基准自行调整，预计吨糖成本下降，对糖价有利空作用。需求面看，四季度和春节后消费淡季，需求支撑较弱。夜盘继续关注4900一线得失，下方前低4800-4850支撑较强，预计短期仍是震荡走势丁绍光，若要下破，需要现货面和新的利空因素多方配合。另外5-9反套在价差在(-50, 0)区间仍可入场，价差在明年上半年有望走向(-200, -150)。
PVC组初始资金1000万，起始时间2017年9月18日，截至2018年12月13日早盘，权益1058万应无求，盈利58万，净值1.058，本金最大回撤0%。
今日持仓：多V1905 200手（仓位：4%）
行情提示：日内公布的最新社会库存数据继续下滑，基本面无明显转弱迹象。短期多单继续持有，关注下游备货进程。仅供参考。
PP组初始资金1000万，起始时间2017年12月20日，截至2018年12月13日早盘，权益1057万，盈利57万，净值1.057，本金最大回撤0.9%。
今日持仓：空仓
行情提示：赛科及蒲城再次临时停车，PP开工率回落至86.5%，不过福建联合即将重启，后期供应压力逐渐增大；石化库存虽然明显下降，但是石化库存多转为社会库存，未得到真正有效消化，随着贸易商及下游补库结束先锋网络电视，石化去库存速度明显放缓；贸易商及下游补库结束，市场成交冷清；进口PP价格贴水国产料，进口低价货源对国内PP市场形成一定冲击。PP利好减弱，后期供应压力逐渐增加，加之甲醇拖累，短期PP弱势局面难改，短线可逢高沽空，中线等待价格下跌后下游春节备货行情机会的出现。
建材组初始资金1000万，起始时间2017年8月7日，截至2018年12月13日早盘，权益1029.50万,盈利35.2万，净值1.0352，本金最大回撤5.50%。
今日持仓：FG1901 空100手
行情提示：
长期来看，供需结构的矛盾和宏观风险的加大对未来玻璃价格将产生不利影响。从期货方面来看，临近交割月且现货价格逐渐稳定，未来或受需求影响短时延续以基差修复为核心逻辑的阶段性反弹，但反弹空间不宜过度乐观，因而建议操作上关注远期合约反弹高点，逢高布空思路为主。
PTA组初始资金1000万，起始时间2018年2月07日，截至2018年12月13日早盘，权益1006.96万，盈利6.96万，净值1.0069，资金最大回撤0异世药皇。
PTA市场维持弱势运营。基本面仍相对偏弱：终端需求略有恢复但整体表现相对较为一般；除短纤外长丝库存仍处于相对偏高位置，对市场有压制；供给端维持略偏紧的状态，12月份预计仍将延缓累库。因此，当前聚酯库存只是出现转移并未被如期消化，此波采购过后预计市场将重新进入低迷，建议仍以反弹之后做空为主，谨慎开多。仅供参考。
贵金属组初始资金1000万，起始时间为2018年6月26日，截止2018年12月13日早盘，权益1000.3193万，净值1。
贵金属组持仓：沪银1906多单20手。
行情提示:昨日公布的美国经济数据11月消费者物价指数CPI与10月持平，保持不变。剔除食品及能源价格的核心通胀率为上涨0.2%，与10月一致，年率为2.2%忘仙官网，符合市场预期，数据公布后，美元转跌，金价受到支撑。今日重点关注欧洲央行利率决议及欧盟峰会；技术面，现货黄金突破1240美元/盎司重要阻力少林僵尸2，上方初步为1259美元/盎司，下方支撑为1240/1230美元/盎司，现货白银上方压力14.8/15.1美元/盎司，下方支撑14.5/14.3美元/盎司。
油脂组初始资金1000万，起始时间2018年10月17日，截至2018年12月13日早盘，权益998.60万，净值0.999,持仓比例6.4%，最大回撤0.45%首领小夫人。
当前持仓：多菜油OI905合约50手，多棕榈油P1905合约50手。
冬季为棕榈油消费淡季，近期国内棕榈油现货成交低迷，库存从低位开始累积，12月棕榈油进口量较高，预期港口库存会继续累积。减产季叠加生柴消费增加、主产国库存见顶预期较强，给远月合约以支撑。综合来看，棕榈油供需宽松，但未来存在较强去库存预期。明年的生柴消费及厄尔尼诺共同带来棕榈油去库存预期，支撑未来价格，可建仓中长线棕榈油多单底仓；18/19年度全球油菜籽多个产区存在不同程度减产，且国内豆菜油库存进入降库存过程，节前备货即将展开，以及近日出现一些进口商将进口菜籽洗船的现象，尝试做多菜油。仅供参考。
PE组初始资金1000万，起始时间2017年12月19日，截至2018年12月13日早盘，权益0.989万，净值0.989，本金最大回1.1%。今日持仓：空仓。现货方面，尽管国际油价反弹，但是期货走弱，石化库存降速放缓，出厂价涨幅有限，难以刺激买家购买积极性，贸易商出货意向增加，现货市场报价小幅下滑，其中华北市场7042主流报9250-9400元/吨。
操作建议：PE期货05合约增仓下跌，石化库存降速放缓，远期供需面预期偏空，尤其是原油反弹动力有限，现货库存消化驱动力减弱，建议PE期货维持偏空操作，风险因素为国际油价反弹。
煤炭组初始资金1000万，起始时间2018年5月5日，至2018年12月13日早盘，权益957.3537万，盈利-42.6463，净值0.957，仓位21.34%，本金最大回撤8%。
当日持仓：1、ZC1901多120手；2、jm1-5反套40对。
行情提示：现期价整体震荡为主，上下驱动力均有限，但期现货整体弱势趋势难改，主要关注后期的反弹高度，现电厂耗煤量已接近75万吨，对煤市有一定的提振作用。煤价已整体趋稳，但反弹乏力，电企耗煤量的增加尚未传导至中上游，沿海煤市交投气氛仍较一般，港口整体库存量高企，去库形势严峻。主产地矿方增量受限，库存低位，对煤价具有基础支撑。北方港调出量仍较少，船舶低谷运行，显示终端电厂消极采购，观望情绪浓厚，现国内煤市整体供应宽松。受气温下降影响，沿海6大电日耗量继续小增，存煤可用降至25天以内，日耗量接近75万吨，提振煤市，对盘面情绪上的影响相对较大。操作上建议，稳健者观望，激进者多单继续持有。仅供参考。
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综合账户初始资金1000万，起始时间2017年3月1日，截至2018年12月13日早盘，权益为898.59万，亏损101.41万，净值0.90，本金最大回撤14.14%万户飞天。
当前持仓：
贵金属组：多沪银AG1906合约20手；
建材组：空玻璃FG901合约100手；
蛋禽组：空仓；
化工组：空仓；
PVC组： 多V1905合约50手；
煤炭组：空仓；
甲醇组：多郑醇MA905合约25手，空郑醇MA909合约25手；
黑色组：多螺纹RB1905合约60手；
P P 组：空仓；
能源组：空仓；
塑料组：空仓；
软商品：空白糖SR905合约270手，多SR909合约120手；
饲料组：多郑棉CF901合约50手，多郑棉CF909合约50手；
油脂组：多郑油OI905合约50手，多棕榈油P905合约50手；
生鲜组：空仓；
生鲜组初始资金1000万，起始时间2018年10月22日，截至2018年12月13日早盘，权益1211.56，净值1.261,持仓比例0%，最大回撤28.68%。
当前持仓：空仓
市场信息：
1.昨日陕州二仙坡增加5张折算仓单，目前苹果共有折算仓单519张，有效预报84张。
2.烟台大宗商品交易中心苹果荷兰式拍卖成交市价，红富士80+一二级（元/斤）：片红，3.9-4.5；条红，4.4-4.7。
3.目前在各个产区，外贸客商采购小果的积极性仍比较高，对于存货商而言，今年小果的利润也出乎预料。同时，价格便宜的陕甘下捡果以及山东三级货交易也比较好，但货源不多，手头有货的客商及果农持货观望的不在少数。优质货源目前多通过客商自己包装后发市场交易，因果农货价格高，采购果农货的情况很少。
4.AP901合约持仓27326手，距离进入交割月还有12个交易日，虚实盘比约为13.5:1。
5.昨日AP910合约继续减仓396手，剩余持仓18378手，成交量1306手，流动性极差。
6.春节倒计时：53天生死英雄。
饲料养殖组初始资金1000万，起始时间2017年3月1日，截至2018年12月13日早盘，权益1139.42万，净值1.14,持仓比例0.00%，最大回撤4.07%。
当前持仓：空仓；
本次G20峰会期间，中美两国领导人就贸易战问题达成和解共识，12月12日刘鹤将前往美国进一步谈判，最终结果将在12月15日公布，中国环球电视网报道，明年1月1日中美双方将不再进一步加征关税，目前来看贸易战和解可能性非常大，利空国内豆粕价格，另一方面近期油厂走货速度偏慢，部分油厂出现豆粕胀库现象，进一步施压豆粕价格。但此前豆粕期价已有较大降幅，提前释放部分利空，另一方面，当前5月巴西大豆盘面压榨利润已处于亏损局面，短期来看，豆粕下方空间不大，预计近期豆粕期价将呈震荡走势，建议暂时观望。仅供参考。
甲醇产业组初始资金1000万，起始时间2017年3月1日，截至2018年12月13日早盘，权益1092万，盈利92万，净值1.092，仓位4%左右，本金最大回撤2.1%。当日持仓：59正套50对，价差-10左右。行情分析：历史价差走势、烯烃装置5月份之前恢复或者投产、3-4月份春检以及下游备货预期，5-9正套0以下安全边际较高，止损设在-50以下。
软商品组初始资金1000万，起始时间2017年12月1日，截至2018年12月13日早盘，权益为1059万，盈利59万，净值1.059，资金最大回撤，0%。
持仓情况：空SR905合约150手（入场均价：4953）；
SR905-909反套120组（入场价差均价：-53）；
资金占比：18.17%。
12月中下旬，詹雯婷南方甘蔗糖产区将进入集中开榨期，阶段性供应压力预计将逐步显现，或从供应面利空糖价；加之糖厂集中开榨后面临兑付蔗款的资金压力，或延续上榨季降价促销策略回笼资金。截至目前，据沐甜科技统计，广西已有46家糖厂开榨，云南8家，广东5家，甜菜糖产区除1家糖厂外其他全部开工。本周，国内主产区价格继续下调，目前广西糖报价5140-5240元/吨，部分集团5000元/吨价格可寻；云南糖价5020-5070元/吨；广东湛江5150元/吨。另外，湛江甘蔗收购价定在400元/吨李坤仪，较前期下调20元/吨，较上榨季下调50元/吨，糖厂可根据情况以400为基准自行调整，预计吨糖成本下降，对糖价有利空作用。需求面看，四季度和春节后消费淡季，需求支撑较弱。夜盘继续关注4900一线得失，下方前低4800-4850支撑较强，预计短期仍是震荡走势丁绍光，若要下破，需要现货面和新的利空因素多方配合。另外5-9反套在价差在(-50, 0)区间仍可入场，价差在明年上半年有望走向(-200, -150)。
PVC组初始资金1000万，起始时间2017年9月18日，截至2018年12月13日早盘，权益1058万应无求，盈利58万，净值1.058，本金最大回撤0%。
今日持仓：多V1905 200手（仓位：4%）
行情提示：日内公布的最新社会库存数据继续下滑，基本面无明显转弱迹象。短期多单继续持有，关注下游备货进程。仅供参考。
PP组初始资金1000万，起始时间2017年12月20日，截至2018年12月13日早盘，权益1057万，盈利57万，净值1.057，本金最大回撤0.9%。
今日持仓：空仓
行情提示：赛科及蒲城再次临时停车，PP开工率回落至86.5%，不过福建联合即将重启，后期供应压力逐渐增大；石化库存虽然明显下降，但是石化库存多转为社会库存，未得到真正有效消化，随着贸易商及下游补库结束先锋网络电视，石化去库存速度明显放缓；贸易商及下游补库结束，市场成交冷清；进口PP价格贴水国产料，进口低价货源对国内PP市场形成一定冲击。PP利好减弱，后期供应压力逐渐增加，加之甲醇拖累，短期PP弱势局面难改，短线可逢高沽空，中线等待价格下跌后下游春节备货行情机会的出现。
建材组初始资金1000万，起始时间2017年8月7日，截至2018年12月13日早盘，权益1029.50万,盈利35.2万，净值1.0352，本金最大回撤5.50%。
今日持仓：FG1901 空100手
行情提示：
长期来看，供需结构的矛盾和宏观风险的加大对未来玻璃价格将产生不利影响。从期货方面来看，临近交割月且现货价格逐渐稳定，未来或受需求影响短时延续以基差修复为核心逻辑的阶段性反弹，但反弹空间不宜过度乐观，因而建议操作上关注远期合约反弹高点，逢高布空思路为主。
PTA组初始资金1000万，起始时间2018年2月07日，截至2018年12月13日早盘，权益1006.96万，盈利6.96万，净值1.0069，资金最大回撤0异世药皇。
PTA市场维持弱势运营。基本面仍相对偏弱：终端需求略有恢复但整体表现相对较为一般；除短纤外长丝库存仍处于相对偏高位置，对市场有压制；供给端维持略偏紧的状态，12月份预计仍将延缓累库。因此，当前聚酯库存只是出现转移并未被如期消化，此波采购过后预计市场将重新进入低迷，建议仍以反弹之后做空为主，谨慎开多。仅供参考。
贵金属组初始资金1000万，起始时间为2018年6月26日，截止2018年12月13日早盘，权益1000.3193万，净值1。
贵金属组持仓：沪银1906多单20手。
行情提示:昨日公布的美国经济数据11月消费者物价指数CPI与10月持平，保持不变。剔除食品及能源价格的核心通胀率为上涨0.2%，与10月一致，年率为2.2%忘仙官网，符合市场预期，数据公布后，美元转跌，金价受到支撑。今日重点关注欧洲央行利率决议及欧盟峰会；技术面，现货黄金突破1240美元/盎司重要阻力少林僵尸2，上方初步为1259美元/盎司，下方支撑为1240/1230美元/盎司，现货白银上方压力14.8/15.1美元/盎司，下方支撑14.5/14.3美元/盎司。
油脂组初始资金1000万，起始时间2018年10月17日，截至2018年12月13日早盘，权益998.60万，净值0.999,持仓比例6.4%，最大回撤0.45%首领小夫人。
当前持仓：多菜油OI905合约50手，多棕榈油P1905合约50手。
冬季为棕榈油消费淡季，近期国内棕榈油现货成交低迷，库存从低位开始累积，12月棕榈油进口量较高，预期港口库存会继续累积。减产季叠加生柴消费增加、主产国库存见顶预期较强，给远月合约以支撑。综合来看，棕榈油供需宽松，但未来存在较强去库存预期。明年的生柴消费及厄尔尼诺共同带来棕榈油去库存预期，支撑未来价格，可建仓中长线棕榈油多单底仓；18/19年度全球油菜籽多个产区存在不同程度减产，且国内豆菜油库存进入降库存过程，节前备货即将展开，以及近日出现一些进口商将进口菜籽洗船的现象，尝试做多菜油。仅供参考。
PE组初始资金1000万，起始时间2017年12月19日，截至2018年12月13日早盘，权益0.989万，净值0.989，本金最大回1.1%。今日持仓：空仓。现货方面，尽管国际油价反弹，但是期货走弱，石化库存降速放缓，出厂价涨幅有限，难以刺激买家购买积极性，贸易商出货意向增加，现货市场报价小幅下滑，其中华北市场7042主流报9250-9400元/吨。
操作建议：PE期货05合约增仓下跌，石化库存降速放缓，远期供需面预期偏空，尤其是原油反弹动力有限，现货库存消化驱动力减弱，建议PE期货维持偏空操作，风险因素为国际油价反弹。
煤炭组初始资金1000万，起始时间2018年5月5日，至2018年12月13日早盘，权益957.3537万，盈利-42.6463，净值0.957，仓位21.34%，本金最大回撤8%。
当日持仓：1、ZC1901多120手；2、jm1-5反套40对。
行情提示：现期价整体震荡为主，上下驱动力均有限，但期现货整体弱势趋势难改，主要关注后期的反弹高度，现电厂耗煤量已接近75万吨，对煤市有一定的提振作用。煤价已整体趋稳，但反弹乏力，电企耗煤量的增加尚未传导至中上游，沿海煤市交投气氛仍较一般，港口整体库存量高企，去库形势严峻。主产地矿方增量受限，库存低位，对煤价具有基础支撑。北方港调出量仍较少，船舶低谷运行，显示终端电厂消极采购，观望情绪浓厚，现国内煤市整体供应宽松。受气温下降影响，沿海6大电日耗量继续小增，存煤可用降至25天以内，日耗量接近75万吨，提振煤市，对盘面情绪上的影响相对较大。操作上建议，稳健者观望，激进者多单继续持有。仅供参考。
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